写于 2018-10-21 06:18:01| 澳门星际官网网址| 澳门星际网址官网

SAIF Partners是一家领先的亚洲私募股权公司,拥有350亿美元的管理资产,正在寻求加强其在印度的早期交易活动

资产管理公司喜欢将自己定位为行业和舞台不可知论者,该公司的一位高级官员告诉VCCircle,他们还有正当理由这样做

在世界上私人股本只有十年之久的动物的一部分,SAIF已经看透了少数几家从初创公司扩大到具有高估值的强大名称的公司的出现例如,其在线旅游门户网站MakeMyTrip的各种轮次的2400万美元的早期投资产生了超过15倍的回报原始投资旅游门户网站于2005年底从SAIF Partners筹集了第一轮主要资金,获得了1000万美元的SAIF参加了系列B(2006)和C系列(2007)系列的MakeMyTrip,累计筹集2800万美元虽然该行业经历了2008年经济衰退期间的艰难时期,但MakeMyTrip在此期间幸存并在2010年7月提出了1亿美元的问题

由于该问题使该公司估值为4.5亿美元,该公司的市值在此之后不久迅速扩大至10亿美元以上

上市,得益于强烈的投资者兴趣这不是SAIF第一次在MakeMyTrip的消费者互联网领域取得成功这更像是重新审视SAIF的成功案例,之前早些时候它已经在Sify的投资中获得了巨大的收益“In在早期阶段,该公司主要关注与互联网相关的投资,包括商业和内容驱动的模式,“SAIF Partners的管理合伙人Ravi Adusumalli表示,私募股权公司一直在为自己创建一个早期的投资组合它已经投资了非常年轻的公司,如Firstcry,一家声称是最大的婴儿用品商店的电子商务产品,以及Inkfruit, n在线T恤商店虽然今年1月它在Inkfruitcom上投资了300万美元,但是SAIF在4月份在Firstcrycom上投入了400万美元

它希望在其他早期交易中复制成功SAIF Partners也是第一家机构JustDial的投资者,一家位于孟买的本地搜索公司,为全国各地的中小型企业广告商提供B2C和B2B上市这项投资已经为私募股权公司带来了巨大的未实现收益,该公司在孟买投资了近1,100万美元以公司为基础,预计总投资将达到20倍由第一代企业家VSS Mani设立的本地搜索引擎刚从SAP Ventures和红杉资本全球股票公司筹集了大约1000万美元,估值为2000亿卢比,因此已经翻译SAIF合作伙伴领导的前一轮评估显着提升IPO预计估值将超过3,000卢比在另一项早期阶段的投资中,私募股权公司在总部位于诺伊达的One97 Communications公司的各轮融资中融入了1700万美元,这是一家领先的移动增值服务公司,预计其总投资将达到5到8倍

早些时候退出,Intelligroup Inc(IT服务公司)被NTT Data Corporation以2亿美元的价格收购了SAIF还在Mindtree有限公司和Thermax有限公司的2009年公开市场退出,其另一家投资组合公司HSBC InvestDirect(India)Ltd被收购汇丰证券与资本市场印度私人有限公司2008年对该公司的估值为27.54亿美元

风险投资是否最终起飞因此,这些早期信号暗示风险投资最终会在印度成熟吗

“是的,我相信,鉴于互联网渗透率的增长以及MakeMyTrip,JustDial等成功退出,风险投资终于起飞,”Adusumalli说SAIF从MakeMyTrip退出数十亿美元,被吹捧为国内的海报交易风险投资行业“MMT是印度一家基金的第一个大型多面包机,因为早前在纳斯达克上市的Rediff等首次亮相并没有做得太好,”Seedfund的Shailesh Vickram Singh表示,该公司只进行早期投资

那些与SAIF合作伙伴合作的人认为,他们的快速执行和自上而下的投资方式是独一无二的“SAIF是一个非常由论文驱动的投资者他们在一周内确定了一份条款清单 他们知道他们必须进入哪个行业 - 要么他们将在该领域投资或创建自己的公司,“Viedea Capital Advisors的创始人迪帕克·斯里纳特说道,他是一家位于班加罗尔的精品银行,专门从事早期投资

私募股权公司的成功并不能反映整个行业,还有一些其他成功的早期退出也是最近,Axel Springer AG,欧洲最大的多媒体公司之一,以及本土的媒体公司印度今日集团收购了汽车分类广告门户网站Carwalecom的所有者汽车交易所私人有限公司704%股权

2006年,Carwale从Seedfund筹集资金,稀释了约30%的股份

它从Sierra Ventures筹集了另外700万美元的承诺在2008年,早期投资者被认为已经在交易中获得了多次回报在另一项交易中,英国媒体集团Pearson Plc最近收购了班加罗尔sed教育兼消费者互联网服务公司TutorVista Global Pvt Ltd以1.27亿美元(577亿卢比)将其股权增加​​至76%Pearson于2009年6月收购了TutorVista约17%股权,并通过此项交易,该公司共投资约1.39亿美元(622亿卢比)最新交易价值2.13亿美元(约合960亿卢比),这笔交易标志着TutorVista的风险投资者Sequoia Capital和Lightspeed以及战略的退出投资者Manipal教育和医疗集团即使在两三年前,首次公开发行或注销被视为初创公司的退出机会,因为小公司的并购活动很少见

但是,越来越多的此类退出已经开启了风险投资公司清算投资的全新方式现在可以看到几个机会,而不仅仅是将IPO作为退出选择投资印度的风险投资公司经历了急需的学习曲线,以了解印度市场并选择采用典型的以美国为基础的印度投资方法也必须重新发明自己“现在风险投资者现在更加自信,因为他们现在知道什么会起作用,”Viedea Capital Advisors的Srinath表示,风险投资行业的成熟也很明显来自最近退出的一些出口已经出现在首次公开募股前阶段或公司生命的各个阶段,而不一定是在他们上市时最近,Seedfund - 其投资组合包括非常年轻的公司,如Redbus,Vaatsalya,AFAQs,Printo ,Thinklabs和Edusports - 以总计5400万美元的总投资资金关闭了其第二只基金,从而表明LP或机构投资者对印度风险资本投资的早期信心日益增强,由于缺乏健康的退出情况,与西方同行不同,印度公司很少在印度境内收购公司“即使他的企业家或投资者必须有很多方法可以退出nture并没有取得超级成功,“在成为投资者之前成为企业家的Seedfund的辛格澄清Srinath也认为早期的并购活动还不够,而且它必须真正发展成为像IPO一样有意义的退出选择LP或机构投资者在印度向私募股权和风险投资基金注入资金的最常见失望之一是基金经理无法显示其投资组合的回报或退出事实上,这使得很多投资者远离投资或重新投资他们的投资组合人们还认为,印度的风险回报率不利于风险投资,而且就另类投资而言,私募股权仍然是一个更安全的资产类别但这种趋势正在改变过去两三年的活动也为风险投资提供了强有力的理由,“Seedfund的Singh补充说

作者:濮芰淀